UNIDAD 1- Fundamentos de ingeniería económica, valor del dinero a través del tiempo y frecuencia de capitalización de interés.

 TEMARIO

UNIDAD 1: Fundamentos de ingeniería económica, valor del dinero a través del tiempo y frecuencia de capitalización de interés.
1.1 Importancia de la ingeniería económica.
1.1.1 La ingeniería económica en la toma de decisiones.
1.1.2 Tasa de interés y tasa de rendimiento.
1.1.3 Introducción a las soluciones por computadora.
1.1.4 Flujos de efectivo: estimación y diagramación.
1.3.4 Cuando los periodos de interés son mayores que los periodos de pago.
1.3.5 Tasa de interés efectiva para capitalización continúa.

1.2 El valor del dinero a través del tiempo.
1.2.1 Interés simple e interés compuesto.
1.2.2 Concepto de equivalencia.
1.2.3 Factores de pago único.
1.2.4 Factores de Valor Presente y recuperación de capital.
1.2.5 Factor de fondo de amortización y cantidad compuesta.

1.3 Frecuencia de capitalización de interés.
1.3.1 Tasa de interés nominal y efectiva.
1.3.2 Cuando los periodos de interés

UNIDAD 2:  Métodos de evaluación y selección de alternativas. análisis de tasa de rendimiento.

2.1 Método del valor presente.
2.1.1 Formulación de alternativas mutuamente excluyentes.
2.1.2 Comparación de alternativas con vidas útiles iguales.
2.2.3 Alternativas de evaluación mediante el análisis de Valor Anual.
2.2.4 Valor Anual de una inversión permanente.


 2.2 Método de Valor Anual.
2.2.1 Ventajas y aplicaciones del análisis del valor anual.
2.2.2 Cálculo de la recuperación de capital y de valores de Valor Anual.
2.2.3 Alternativas de evaluación mediante el análisis de Valor Anual.
2.2.4 Valor Anual de una inversión permanente.

2.3 Análisis de tasas de rendimiento.
2.3.1 Interpretación del valor de una tasa de rendimiento.
2.3.2 Cálculo de la tasa interna de rendimiento por el método de Valor Presente o Valor Anual.
2.3.3 Análisis incremental.
2.3.4 Interpretación de la tasa de
rendimiento sobre la inversión
adicional.

UNIDAD 3: Modelos de depreciación. 

3.1 Terminología de la depreciación y la amortización.
3.2 Depreciación por el método de la línea recta.
3.3 Depreciación por el método de la suma de los dígitos de los años.
3.4 Depreciación por el método del saldo. decreciente y saldo doblemente
decreciente.


UNIDAD 4: Evaluación por relación beneficio/costo.
4.1 Proyectos del sector público.
4.2 Análisis beneficio/costo de un solo proyecto.
4.3 Selección de alternativas mediante el análisis B/C incremental.
4.4 Análisis B/C incremental de alternativas. mutuamente excluyentes.

UNIDAD 5: Análisis de reemplazo e ingeniería de costos. 
5.1 Fundamentos del análisis de reemplazo.
5.2 Vida útil económica.
5.3 Realización de un análisis de reemplazo.
5.4 Análisis de reemplazo durante un período
de estudio específico.
5.5 Ingeniería de Costos.
5.5.1 Efectos de la inflación.
5.5.2 Estimación de costos y asignación de costos indirectos.
5.5.3 Análisis económico después de impuestos.
5.5.4 Evaluación después de impuestos de Valor Presente, Valor Anual y Tasa Interna de Retorno.

MAPA MENTAL

 

CUESTIONARIO

1.- Explique que es la Ingeniería Económica y la importancia de ésta para los ingenieros y otros profesionales. R= La ingeniería económica es un conjunto de técnicas para tomar decisiones de índole económica en el ámbito industrial, considerando siempre el valor del dinero a través del tiempo. (Baca Urbina, Gabriel. Fundamentos de ingeniería Económica. Ed. McGraw Hill: Edo. de México, 1994,  pág. 3.) R2: Conceptualizo a la ingeniería económica como aquella que se apoya de técnicas  y la situación financiera para el entorno de la empresa y dependerá del profesionista tomar las adecuadas para su oportuna intervención.

2.- Señalar la importancia de la Ingeniería Económica en la toma de decisiones. R= Proporciona las herramientas analíticas para tomar mejores decisiones económicas. (http://www.slideshare.net/sergio_ayup/unidad-1-6739129) R2: Pienso que la ingeniería económica nos brinda alternativas que dan apertura a la solución de las situaciones que se nos presentan, en la cual es imperioso la toma de decisiones.

3.- Explique que es el flujo de efectivo y su diagramación. R= Es la representación visual de los flujos de entrada y salida de efectivo a lo largo del tiempo. (http://blogsdefinanzas/analisis-financiero/fondo-maniobra/homero-soto-de-flujos-de-efectivo-clasificación-metodologia.com/) R2: Como se puede observar en los diagramas se nos presenta las variación de egresos e ingresos que tiene el dinero (efectivo) en determinado periodo, es decir el tiempo.

4.- ¿Como debemos entender el valor del dinero a través del tiempo? R= Es un concepto basado en la premisa de que un inversionista prefiere recibir un pago de una suma fija de dinero hoy, en lugar de recibir el mismo monto en una fecha futura. En particular, si se recibe hoy una suma de dinero, se puede obtener interés sobre ese dinero. (http://www.slideshare.net/sergio_ayup/unidad-1-6739129) R2: Esto nos da a entender que el dinero, por el uso que se le a dado a través de todas las épocas a dado como resultado que estemos dispuestos pagar un “extra” (intereses) para poder obtenerlo.

5.- Explique qué es la capitalización R= Es el periodo mínimo para que se pueda cobrar un interés. (Baca Urbina, Gabriel, Fundamentos de ingeniería Económica, Ed. McGraw Hill, Edo. de México, 1994,  pág. 9) R2: Se entiende como el lapso de tiempo que se nos da para que se cobren los intereses.

6.- Explique qué es la equivalencia R=  En el análisis económico, “equivalencia” significa “el hecho de tener igual valor”. Este concepto se aplica primordialmente a la comparación de flujos de efectivo diferentes. (http://www.slideshare.net/sergio_ayup/unidad-1-6739129) R2: Lo considero como un medio para observar si un flujo se compara con otro, por ejemplo: si invertir en una cuenta de ahorros o prestar el dinero. En este momento se observa la toma de decisiones.

7.- Explique las diferencias entre interés simple e interés compuesto. R= En el interés simple no se produce intereses adicionales en los periodos restantes, aunque no lo retire y el compuesto se incluye el capital original mas el interés acumulado que permanece en la cuenta. (Ingeniería económica, TA177-4,P3718,de 2000, pág. 39) R2: Se puede determinar que en el interés simple no hay cargos adicionales y en el compuesto si.   Unidad 1. Fundamentos de ingeniería económica, valor del dinero a través del tiempo y frecuencia de capitalización de interés. 1.1     Importancia de la ingeniería económica. Un buen gestor se preocupa por las decisiones que toma diariamente porque afectan el futuro; por lo que debe contar con las herramientas que le proporciona la Ingeniería Económica ya que es la disciplina que estudia los aspectos económicos de la ingeniería; implica la evaluación sistemática de los costos y beneficios de los proyectos presupuestos por la empresa. 1.1.1             La ingeniería económica en la toma de decisiones. En el mundo globalizado en el que vivimos en la actualidad, la toma de decisiones es primordial para la competitividad de las empresas; por lo que la Ingeniería Económica es necesaria por dos razones fundamentales, según lo expresa el Autor Gabriel Baca Urbina en su libro Fundamentos de Ingeniería Económica: • Proporciona las herramientas analíticas para tomar mejores decisiones económicas.  • Esto se logra al comparar las cantidades de dinero que se tienen en diferentes periodos de tiempo, a su valor equivalente en un solo instante de tiempo, es decir, toda su teoría está basada en la consideración de que el valor del dinero cambia a través del tiempo. 1.1.2             Tasa de interés y tasa de rendimiento. Tasa de interés. La tasa de interés podría definirse de manera concisa y efectiva como el precio que debo pagar por el dinero. Dicho de otro modo: si pido dinero prestado para llevar adelante una compra o una operación financiera, la entidad bancaria o la empresa que me lo preste me cobrará un adicional por el simple hecho de haberme prestado el dinero que necesitaba. Este adicional es lo que conocemos como tasa de interés. La tasa de interés se expresa en puntos porcentuales por un motivo evidente, y es que cuanto más dinero me presten más deberé pagar por el préstamo. En economía, la tasa de interés cumple un rol fundamental, si las tasas de interés son bajas porque hay más demanda o mayor liquidez, habrá más consumo y más crecimiento económico. Sin embargo, las tasas de interés bajas favorecen la inflación, por lo que muchas veces se mantienen altas a propósito para favorecer el ahorro y evitar que se disparen los precios. En cuanto a la TIIE (TASA DE INTERES INTERBANCARIA DE EQUILIBRIO), esta tasa de interés es muy importante porque refleja de manera diaria la Tasa Base de Financiamiento. De este modo, los bancos la utilizan como parámetro para establecer las tasas de interés que cobrarán por los créditos que otorgan. Tasa de rendimiento. Tasa esperada para una inversión determinada. Porcentaje de beneficio del capital invertido en una determinada operación 1.1.3             Introducción a las soluciones por computadora. Es indudable que la automatización por computador no puede remplazar un conocimiento  firme de los principios de la ingeniería económica. La eficiencia de los computadores para optimizar análisis económicos complejos representa ahorros de tiempo para el analista y dinero para la empresa. 1.1.4             Flujos de efectivo: estimación y diagramación. Uno de los elementos fundamentales de la Ingeniería Económica son los flujos de efectivo, pues constituyen la base para evaluar proyectos, equipo y alternativas de inversión. El flujo de efectivo es la diferencia entre el total de efectivo que se recibe (ingresos) y el total de desembolsos (egresos) para un periodo dado (generalmente un año). La manera más usual de representar el flujo de efectivo es mediante un diagrama de flujo de efectivo, en el que cada flujo individual se representa con una flecha vertical a lo largo de una escala de tiempo horizontal. Los flujos positivos (ingresos netos), se representa convencionalmente con flechas hacia arriba y los flujos negativos (egresos netos) con flechas hacia abajo. La longitud de una flecha es proporcional a la magnitud del flujo correspondiente. Se supone que cada flujo de efectivo ocurre al final del periodo respectivo. Para evaluar las alternativas de gastos de capital, se deben determinar las entradas y salidas de efectivo. • Para la información financiera se prefiere utilizar los flujos de efectivo en lugar de las cifras contables, debido a que estos son los que reflejan la capacidad de la empresa para pagar cuentas o comprar activos. Los esquemas de flujo de efectivo se clasifican en: • Ordinarios • No ordinarios • Anualidad • Flujo mixto. 1.2     El valor del dinero a través del tiempo. Es un concepto basado en la premisa de que un inversionista prefiere recibir un pago de una suma fija de dinero hoy, en lugar de recibir el mismo monto en una fecha futura. En particular, si se recibe hoy una suma de dinero, se puede obtener interés sobre ese dinero. Adicionalmente, debido al efecto de inflación (si esta es positiva), en el futuro esa misma suma de dinero perderá poder de compra. Todas las fórmulas relacionadas con este concepto están basadas en la misma fórmula básica, el valor presente de una suma futura de dinero, descontada al presente. Por ejemplo, una suma FV a ser recibida dentro de un año debe ser descontada (a una tasa apropiada i) para obtener el valor presente, PV. Algunos de los cálculos comunes basados en el valor tiempo del dinero son: • Valor presente (PV) de una suma de dinero que será recibida en el futuro. • Valor presente de una anualidad (PVA) es el valor presente de un flujo de pagos futuros iguales, como los pagos que se hacen sobre una hipoteca. • Valor presente de una perpetuidad es el valor de un flujo de pagos perpetuos, o que se estima no serán interrumpidos ni modificados nunca. • Valor futuro (FV) de un monto invertido (por ejemplo, en una cuenta de depósito) a una cierta tasa de interés. • Valor futuro de una anualidad (FVA) es el valor futuro de un flujo de pagos (anualidades), donde se asume que los pagos se reinvierten a una determinada tasa de interés. 1.2.1             Interés simple e interés compuesto. En el tiempo existen dos entes que intervienen en toda transacción económica a) PRESTADOR. Es el propietario del dinero b) PRESTATARIO. Es el que pide el dinero INTERES. Es la cuota que se carga por el uso del dinero de otra persona, tomando en cuenta el monto, el tiempo y la tasa de interés. PROBLEMA CON INTERES Suponga que usted desea pedir prestados $20,000.00 para comenzar su propio negocio. Un Banco puede prestarle el dinero siempre y cuando Ud. esté de acuerdo en pagarle $920.00mensuales durante dos años. ¿Cuánto le están cobrando de interés? La cantidad total que pagará al Banco es de ($920.00) (24) = $22,080.00. Como el préstamo original era de $ 20,000.00, el interés es: ($22.080.00 - $20,000.00) = $ 2,080.00 TASA DE INTERES. Es el porcentaje que se cobra por el préstamo de una cantidad de dinero, durante un periodo específico (generalmente un año). INTERES SIMPLE. Es la cantidad que resulta de multiplicar la cantidad de dinero prestada por la vida del préstamo y por la tasa de interés. FORMULA I=niP Donde: I = Cantidad total de Interés Simple n = Periodo del préstamo (tiempo) o (vida del préstamo) i = Tasa de interés (expresada en decimal) P = Principal (cantidad de dinero prestada) NOTA: Tanto n como i se refieren a una misma unidad de tiempo (generalmente un año). Cuando se hace un préstamo con interés simple no se hace pago alguno sino hasta el final del periodo del préstamo; en este momento se pagan tanto el principal como el interés acumulado; por lo que la cantidad total que se debe puede expresarse como: F=P+I = P (1+ni) Donde: F = Cantidad futura, o bien: cantidad a n periodos del presente, que es equivalente a P con una tasa de interés i INTERES COMPUESTO. Capitalización periódica del principal más el interés. FORMULA F = P ( 1 + i )n 1.2.2             Concepto de equivalencia. En el análisis económico, “equivalencia” significa “el hecho de tener igual valor”. Este concepto se aplica primordialmente a la comparación de flujos de efectivo diferentes. Como sabemos, el valor del dinero cambia con el tiempo; por lo tanto, uno de los factores principales al considerar la equivalencia es determinar cuándo tienen lugar las transacciones. El segundo factor lo constituyen las cantidades específicas de dinero que intervienen en la transacción y por último, también debe considerarse la tasa de interés a la que se evalúa la equivalencia. EJEMPLO Suponga que en el verano ud. estuvo trabajando de tiempo parcial y por su trabajo obtuvo $1,000.00. ud. piensa que si los ahorra, podrá tener para el enganche de su iPhone. Su amigo Panchito le insiste en que le preste ese dinero y promete regresarle $1,060.00 (1,000*0.06+1,000) o bien, (1,000 * 1.06) dentro de un año, pues según él, esto es lo que recibiría si ud. depositara ese dinero en una cuenta de ahorros que paga una tasa de interés anual efectiva del 6%. ¿Qué haría usted, depositaría los $1,000.00 o se los prestaría a su amigo Panchito? Solución Consideraremos que ud. tiene únicamente esas dos alternativas, entonces las dos son equivalentes, ya que las dos le proporcionan $1,060.00 (1,000*0.06+1,000); dentro de un año como recompensa por no usar el dinero hoy; por lo que dada esta equivalencia, su decisión estará basada en factores externos a la ingeniería económica, tales como la confianza que le tenga a su amigo Panchito o la alternativa de obtener su iPhone, entre otros. Por otro lado, si ud. tuviera otra opción de invertir su dinero con mayor rendimiento, por ejemplo al 9% anual, el valor equivalente de su dinero dentro de un año, sería de $1,090.00 (1,000*0.09+1,000); por lo tanto las alternativas de prestar o ahorrar, ya no serían equivalentes. No siempre se puede distinguir la equivalencia de manera directa, ya que flujos de efectivo con estructuras muy distintas, tales como transacciones por diferentes cantidades efectuadas en diferentes momentos, pueden ser equivalentes a cierta tasa de interés. 1.2.3             Factores de pago único. ·         Factor de cantidad compuesta de un pago único: F/P = ( 1 + i )n  → ( F/P, i%, n ) ·         Factor de Valor Presente de un Pago Único P/F = (F/P) −1 = (1 + i ) − n → ( P/F, i%, n) 1.2.4             Factores de Valor Presente y recuperación de capital. • Factor de Valor Presente de una Serie Uniforme P/A = (A/P) −1 = 1 − (1 + i ) – n/ i = (1 + i ) n −1 / i (1 + i ) n → (P/A, i%, n) • Factor de Recuperación de Capital de una Serie Uniforme A/P = i/ 1 − (1 + i ) –n = i (1 + i ) n / (1 + i ) n – 1 → ( A/P, i%, n) 1.2.5             Factor de fondo de amortización y cantidad compuesta. • Factor de Fondo de Amortización de una Serie Uniforme i A/F = (F/A) −1 = i / (1 + i ) n – 1→ ( A/F, i%, n) • Factor de Cantidad Compuesta de Una Serie Uniforme F/A = (1 + i ) n – 1/ i → ( F/A, i%, n) 1.3     Frecuencia de capitalización de interés. Las transacciones financieras generalmente requieren que el interés se capitalice con más frecuencia que una vez al año (por ejemplo, semestral, trimestral, bimestral, mensual, diariamente, etc. Por ello se tienen dos expresiones para la tasa de interés: Tasa de interés nominal y tasa de interés efectiva. 1.3.1             Tasa de interés nominal y efectiva. • Tasa de interés nominal ( r ), se expresa sobre una base anual. Es la tasa que generalmente se cita al describir transacciones que involucran un interés. • Tasa de interés efectiva ( i ) es la tasa que corresponde al periodo real de interés . Se obtiene dividiendo la tasa nominal ( r ) entre ( m ) que representa el número de períodos de interés por año: i= r / m Suponga que un Banco sostiene que paga a sus depositantes una tasa de interés de 6% anual, capitalizada trimestralmente. ¿Cuál es la tasa de interés nominal y cuál la tasa de interés efectiva? Solución: La tasa de interés nominal ( r ) es la tasa que el Banco menciona: r = 6% anual Ya que hay cuatro periodos de interés por año, la tasa de interés efectiva ( i ) es: i= r / m i= 6% / 4 = 1.5% por trimestre 1.3.2             Cuando los periodos de interés coinciden con los periodos de pago. Cuando los periodos de interés y los periodos de pago coinciden, es posible usar enforna directa tanto las fórmulas de interés compuesto desarrolladas anteriormente, así como las tablas de interés compuesto que se encuentran en todos los libros de Ingeniería Económica, siempre que la tasa de interés i se tome como la tasa de interés efectiva para ese periodo de interés. Aún más, el número de años n debe remplazarse por el número total de periodos de interés mn. Ejemplo Suponga que ud. necesita pedir un préstamo de $3,000.00. Deberá pagarlo en 24 pagos mensuales iguales. La tasa que tiene que pagar es del 1% mensual sobre saldos insolutos. ¿Cuánto dinero deberá pagar cada mes? Este problema se puede resolver mediante la aplicación directa de la siguiente ecuación, ya que los cargos de interés y los pagos uniformes tienen ambos una base mensual. Datos: P = $3,000.00 n = 24 pagos mensuales i = 1% mensual sobre saldos insolutos A = ? mensual FORMULA A/P = i  / 1 − (1 + i ) –n = i (1 + i ) n / (1 + i ) n – 1 → (A/P, i%, n) A = 3000 [0.01(1 + 0.01) 24 / (1 + 0.01) 24 – 1] = $141.22 Por lo tanto, Ud. debe pagar $141.22 cada fin de mes durante 24 meses. De manera alternativa, lo puede resolver calculando el factor (A/P, i%, n). A = P ( A / P,1%, 24) = 3000(0.04707) = $141.21 1.3.3             Cuando los periodos de interés son menores que los periodos de pago. Cuando los periodos de interés son menores que los periodos de pago, entonces el interés puede capitalizarse varias veces entre los pagos. Una manera de resolver problemas de este tipo es determinar la tasa de interés efectiva para los periodos de interés dados y después analizar los pagos por separado. EJEMPLO Suponga que ud. deposita $1,000.00 al fin de cada año en una cuenta de ahorros. Si el banco le paga un interés del 6% anual, capitalizado trimestralmente, ¿cuánto dinero tendrá en su cuenta después de cinco años? Datos: FORMULA. Este problema también se puede resolver calculando la tasa efectiva de interés para el periodo de pago dado y después proceder como cuando los periodos de pago y los de interés coinciden. Esta tasa de interés efectiva puede determinarse como: i = (1 + r / α) α − 1 En donde: α = Número de periodos de interés por periodo de pago r = Interés nominal para ese periodo de pago α = m (Cuando el periodo de pago es un año); por lo tanto se obtiene la siguiente ecuación para determinar la tasa efectiva de interés anual: i = (1 + r / m ) m  − 1 Resolviendo el problema anterior utilizando ahora la tasa efectiva de interés anual: Tenemos que: r = 6% α = m= 4 Por lo tanto: i = (1 + 0.06 / 4 ) 4  − 1 = 0.06136 F=A(F/A, 6.136%,5) = 1,000 [(1 + 0.06136) 5 – 1 / 0.06136]  = $5,652.40 1.3.4             Cuando los periodos de interés son mayores que los periodos de pago. Si los periodos de interés son mayores que los periodos de pago, puede ocurrir que algunos pagos no hayan quedado en depósito durante un periodo de interés completo. Estos pagos no ganan interés durante ese periodo. En otras palabras, sólo ganan interés aquellos pagos que han sido depositados o invertidos durante un periodo de interés completo. Las situaciones de este tipo pueden manejarse según el siguiente algoritmo: 1. Considérense todos los depósitos hechos durante el periodo de interés como si se hubieran hecho al final del periodo (por lo tanto no habrán ganado interés en ese periodo)  2. Considérese que los retiros hechos durante el periodo de interés se hicieron al principio del periodo (de nuevo sin ganar interés) 3. Después procédase como si los periodos de pago y de interés coincidieran. 1.3.5             Tasa de interés efectiva para capitalización continúa. Podemos definir que la capitalización continua es el caso límite de la situación de capitalización múltiple de cuando los periodos de interés son menores que los periodos de pago. Al fijar la tasa de interés nominal anual como r y haciendo que el número de periodos de interés tienda a infinito, mientras que la duración de cada periodo de interés se vuelve infinitamente pequeña. De la ecuación i = (1 + r / m ) m  − 1 Se obtiene la tasa de interés efectiva anual con capitalización continua EJEMPLO Un banco vende certificados de ahorro a largo plazo que pagan interés a una tasa de 7.5% anual con capitalización continua. El banco sostiene que el rendimiento real anual de estos certificados es 7.79%. ¿Qué significa esto? La tasa de interés nominal anual es 7.5%. Como el interés se capitaliza continuamente, la tasa de interés anual efectiva es: i = e0.075 − 1 = 0.077884 ≈ 7.79%